3月31日，全国首单“商改保”REITs——汇添富上海地产租赁住房封闭式基础设施证券投资基金（简称“汇添富上海地产租赁住房REIT”，基金代码：508055）上市仪式在上海证券交易所隆重举行。

　　上海市建设交通工作党委书记陈华文，上海市国有资产监督管理委员会副主任、一级巡视员林益彬，上海地产集团党委书记、董事长黄永平，申能集团党委书记、董事长黄迪南，中国银行上海总部常务副总裁、上海市分行党委书记、行长王晓，上海市闵行区人民政府党组成员、副区长李阳出席并共同为汇添富上海地产租赁住房REIT鸣锣开市。

　　上海市房屋管理局党组成员、副局长、二级巡视员张冰，申能集团副总裁、东方证券党委书记、董事长龚德雄，上海地产集团财务总监董伟，上海国盛集团副总裁陈为，东方证券副董事长、汇添富基金党委书记鲁伟铭出席。上海市发展和改革委员会、上海市国有资产监督管理委员会、中共上海市委金融委员会办公室、上海市房屋管理局相关处室负责人，上海地产集团、地产住发、东方证券、汇添富基金等合作机构、投资者代表参加仪式。

　　上海地产集团副总裁蒋振华和汇添富基金董事长李文致辞。上海证券交易所副总经理苑多然和汇添富基金总经理张晖签署上市协议书。

　　上海地产集团表示，通过REITs这一创新模式，集团将旗下优质保障性租赁住房资产与资本市场紧密连接，盘活存量扩大保障性租赁住房供应规模，让更多新市民、青年人享有品质生活、感受城市温度。未来，集团还将继续深耕REITs领域，积极探索更多优质资产的证券化路径，践行社会责任，为服务上海人才引领发展战略、提升城市竞争力和软实力提供支撑保障。

　　汇添富基金表示，汇添富上海地产租赁住房REIT的问世，彰显了各方共同的时代使命与责任担当，这不仅是公募基金践行普惠金融、满足居民多元化投资需求的优质产品，也是盘活上海存量租赁住房资产、助力国企改革深化提升行动的重要平台，更为资本市场服务国家战略、支持住房保障体系改革树立了创新样板。

　　汇添富上海地产租赁住房REIT在问世之初便得到市场持续关注和高度认可。该产品于3月5日正式获批，成为全国首个获批的“商改保”REITs；3月13日完成网下询价，网下询价倍数近181倍；3月18日完成募集发行，公众认购倍数达494倍。从项目获批至挂牌上市，仅历时18个工作日，高效的“上海速度”不仅体现了项目的优质，更反映出各方协同推进的强大合力。

　　自公募REITs常态化发行以来，产品首发和扩募稳步推进，公募REITs市场逐步升温。Wind数据显示，随着汇添富上海地产租赁住房REIT上市，在上交所上市的公募REITs产品数量达43只，共计募集资金1169亿元；全市场上市的公募REITs数量达65只，共计募集资金1730亿元。

　　未来，汇添富基金将持续深耕公募REITs业务，一方面进一步做好资产运营、管理和服务，努力回馈各方的支持和信赖，将汇添富上海地产租赁住房REIT打造成为公募REITs新标杆；另一方面，紧抓公募REITs常态化发行机遇，积极推动“首发+扩募”双轮驱动，助力公募REITs市场高质量发展，为投资者提供更加多元的资产配置服务，为实体经济发展和社会民生事业注入更多活水。

　　风险提示：基础设施基金采用“公募基金+基础设施资产支持证券”的产品结构，主要特点如下：一是基础设施基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权，穿透取得基础设施项目完全所有权或经营权利；二是基础设施基金以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%；三是基础设施基金采取封闭式运作，不开放申购与赎回，在证券交易所上市，场外份额持有人需将基金份额转托管至场内才可卖出或申报预受要约。一、基金价格波动风险。基础设施基金大部分资产投资于基础设施项目，具有权益属性，受经济环境、运营管理等因素影响，基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化，可能引起基础设施基金价格波动，甚至存在基础设施项目遭遇极端事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响基金价格的风险。二、基础设施项目运营风险。基础设施基金投资集中度高，收益率很大程度依赖基础设施项目运营情况，基础设施项目可能因经济环境变化或运营不善等因素影响，导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险，基础设施项目运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。此外，基础设施基金可直接或间接对外借款，存在基础设施项目经营不达预期，基金无法偿还借款的风险。三、流动性风险。基础设施基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在二级市场交易，存在流动性不足的风险。四、终止上市风险。基础设施基金运作过程中可能因触发法律法规或交易所规定的终止上市情形而终止上市，导致投资者无法在二级市场交易。五、税收等政策调整风险。基础设施基金运作过程中可能涉及基金持有人、公募基金、资产支持证券、项目公司等多层面税负，如果国家税收等政策发生调整，可能影响投资运作与基金收益。六、基础设施基金相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件（以下简称法律法规）和交易所业务规则，可能根据市场情况进行修改，或者制定新的法律法规和业务规则，投资者应当及时予以关注和了解。本风险揭示书的揭示事项仅为列举事项，未能详尽列明基础设施基金投资的所有风险。投资者在参与基础设施基金投资前，应认真阅读基金合同、招募说明书等法律文件，熟悉基础设施基金相关法律法规、交易所相关规则等，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与基础设施基金投资遭受难以承受的损失。